过去几个月，光纤行业最常被引用的数字是缺口。但10月19日TrendForce集邦咨询发布的一份通信产业研究，在量化上更进了一步——它把“涨多少”拆成了三档涨价倍数，把“为什么补不上”拆成了三个量化水位，还把采购方式的变化摆到了台面上。

这份研究的落点很直接：2026年全球光纤供需缺口预计达1.8亿芯公里，供给紧缩将带动光纤成品现货价格年增2.8至5倍以上。为抢在缺口兑现前拿到货，电信厂商开始把采购从短期转向长约。

这组数字里，最需要被误读的地方恰恰是缺口本身。1.8亿芯公里是2026年单年的预估缺口，5.77亿芯公里是同一机构对2026年全球总需求的估计，两者出自同一份研究、同一套测算口径。市场上还存在其他机构给出的缺口估算，量级并不相同——把不同机构的数字并列或相加，都会得出错误的紧张程度。集邦的这组数据自洽之处在于，它同时给出了需求、供给和价格三侧的量化结果，可以互相校验。

三类光纤三档涨幅

行业里谈涨价，习惯用一个大数概括。但如果按集邦的分类去看，2026年的光纤涨幅分属三档不同幅度。

集邦给出的分档是：数据中心内布线用的抗弯光纤，2026年均价较2025年预计成长逾5倍；用于数据中心互连和高容量骨干网络的AI骨干光纤，价格预计年增约2.8倍；电信服务用的主流光纤，报价预计年增约3.7倍。三档均为集邦对2026年相对2025年的年度涨幅预估，抗弯光纤一项为均价口径。

抗弯光纤领跑并不难理解。数据中心内部、机柜与机柜之间的布线对弯折半径和抗微弯性能有硬要求，这属于传统电信集采目录里几乎不涉及的规格。集邦同时给出了一条需求结构变化：估计2026年全球光纤需求达5.77亿芯公里，其中数据中心建设占比约18%至20%，预估2027年提升至30%至35%。除大型云端服务供应商持续扩建AI数据中心外，芯片厂商及电信厂商也陆续投入相关基础建设，带动数据中心互连与高容量骨干网络的光纤需求。

也就是说，涨得最凶的那一类光纤，恰恰是过去不进集采目录、也难靠通用产能覆盖的那一类。

92%预估稼动率与1个月库存

全球光纤供给自2025年底呈现紧张状态。如果只记住缺口数字，会低估这轮紧张的物理刚性。集邦给了一组更有信息量的供给侧数据：2026年全球光纤产能稼动率预计升至92%，库存水平由2024年4个月降至仅1个月，部分主要厂商订单更已排至2027年第一季，现有产能已接近满载。

库存从4个月掉到1个月，意味着渠道里没有可以随时调用的存量；订单排到2027年第一季，意味着新增询价要等产线排期。集邦同时指出，供给侧最硬的一条约束在更上游：光棒扩产涉及沉积设备导入与制程建设，建设期约18至24个月，即便厂商现已规划扩产，新增产能仍需一段时间才能陆续释放，短期难以有效增加供给。

这也是集邦把紧张期判断为“至少持续至2028年”的依据。供给吃紧叠加需求稳健，价格与长约这两头被同时拉动。

几组数字连起来看，指向同一个方向：产能已经接近满载，库存只剩一个月，新产线还要一年半到两年才能落地，而需求结构正在向数据中心倾斜。

长约改写采购方式

供给确定吃紧之后，改变的不只是价格，还有买货的方式。

集邦指出，“电信厂商开始逐步调整采购模式，从短期转向长约布局，以提前锁定光纤资源”。2026年9月，Verizon与康宁签署多年期供应协议，规划在2027至2032年间取得逾1.29亿芯公里（约8,000万英里）的高密度光纤与连接方案，除了支持宽带建设，也将用于连接AI数据中心的高容量骨干网络。同月，康宁与AT&T签署价值超30亿美元的多年期协议，为其美国网络扩张供应光纤和光缆。

这不是孤例。康宁年内先后与Meta、Verizon、AT&T达成多年期供货协议，并与英伟达建立长期合作，另与亚马逊签有多年期协议。其中与Meta的协议1月公布，金额最高达60亿美元，康宁为此扩建北卡光缆产能；与英伟达的合作则包括将美国光互连制造产能扩大10倍、美国本土光纤产能提升超过50%。

国内也在同步发生类似动作。据财联社报道，长芯博创控股子公司与海外实体签订约45亿元长期协议，履行至2030年末；中天科技则中标国内某互联网企业约15.18亿元数据中心光纤连接产品集采项目。

集邦对此的判断是：本轮光纤供给紧张源自于AI数据中心相关新增需求持续扩大，与过去电信建设周期有所不同；考量短期内供应量难以快速增加，但需求量稳健成长，电信厂商与大型基础设施厂商提前通过长约锁定光纤资源的趋势将更加普遍。

长约和集采是两种不同的生意。集采是竞价，价格由标段和限价框住；长约是预定，客户用一份跨年合同去换一个交付确定性。在排产以年计的供给条件下，采购方的关注点正从价格转向能否按时拿到货。

对光纤厂商来说，这两种生意对应的是两种不同的经营动作。集采中标拿到的是交付档期，价格由招标规则决定；长约锁定的是未来数年的产能排期，代价是让渡一部分价格弹性。今年以来，康宁接连签下的多份协议覆盖了从互联网厂商到骨干运营商的不同客户类型，中天科技、长芯博创在国内的对应动作也落在同一方向上——先把量定下来，再谈价。

消息面先反映在盘面上

10月20日，光纤概念震荡拉升，长盈通涨超10%，亨通光电、特发信息、永鼎股份、通鼎互联跟涨；同日10时24分，光通信模块板块指数报3391.837点，涨幅达3%，成交691.04亿元。据财联社，本次拉升的消息面指向的正是集邦10月19日这份研究。

不过对光纤企业而言，价格上涨并不等于利润同步兑现。集邦本次给出的是成品现货报价的预计涨幅，属于市场层面的信号；报价与实际结算价之间，还隔着集采限价、长约锁价和客户结构三道关口。能否把这轮价格上涨变成报表上的数字，要看四季度运营商集采的成交价，也要看长约的实际执行条件。价格传导到利润的时滞，在这条链上从来都不短。

集邦把紧张期的判断给到2028年。这场从“一年一议”到“一签多年”的采购方式变化，本身就是产能被提前预定的一个信号。